- تخدم XM العملاء الأفراد في الاتحاد الأوروبي والمنطقة الاقتصادية الأوروبية حصراً عبر شركة Trading Point of Financial Instruments Ltd المرخصة من هيئة CySEC القبرصية برقم 120/10
- بموجب الجواز الأوروبي MiFID II، تُسجل شركة Trading Point of Financial Instruments Ltd لدى الهيئات الوطنية المضيفة ومنها BaFin (ألمانيا) وKNF (بولندا) وCNMV (إسبانيا) وAMF (فرنسا) وCONSOB (إيطاليا)
- تطبق جميع حسابات الأفراد الأوروبية ضوابط ESMA الدائمة: سقف رافعة 30:1 للأزواج الرئيسية، و20:1 للذهب والمؤشرات الكبرى، وإغلاق إجباري عند 50% من الهامش، وحماية الرصيد السلبي، وحظر كامل للبونص
- يُغطى العملاء الأفراد المؤهلون لدى Trading Point of Financial Instruments Ltd بواسطة صندوق تعويض المستثمرين القبرصي (ICF) حتى الأقل بين 90% من المطالبة أو 20,000 يورو
- على عكس XM، لا تقبل شركة Exness القبرصية (Exness (Cy) Ltd) العملاء الأفراد في الاتحاد الأوروبي
- إطار القرار السريع
- الإجابة المختصرة
- الشرح التفصيلي
- مثال تطبيقي
- الخطأ الشائع
- نصيحة احترافية
- كيف يعمل الجواز الأوروبي لترخيص CySEC 120/10 في الأسواق الأوروبية الكبرى؟
- الإجابة المختصرة
- الشرح التفصيلي
- الضمانات القانونية في حساب XM الأوروبي (قواعد ESMA + صندوق ICF القبرصي)
- الإجابة المختصرة
- الشرح التفصيلي
- الخطأ الشائع
- أنواع حسابات XM في أوروبا: لماذا يتفوق حساب Ultra Low؟
- الإجابة المختصرة
- الشرح التفصيلي
- مثال تطبيقي
- الإيداع والسحب باليورو عبر SEPA والعملات الأوروبية المحلية
- الإجابة المختصرة
- الشرح التفصيلي
- مقارنة XM أوروبا مقابل Exness للمقيمين في الاتحاد الأوروبي
- الإجابة المختصرة
- قائمة الفحص للمتداولين المقيمين في أوروبا قبل الإيداع
- مسرد المصطلحات
إفصاح الشراكة بالعمولة: قد يحصل موقع ForexTradeLab على عمولة عند التسجيل عبر روابط الشركاء المؤهلة دون أي تكلفة إضافية عليك. اقرأ إفصاح الشراكة بالعمولة.
إطار القرار السريع#
الإجابة المختصرة
بالنسبة للمتداولين الأفراد المقيمين في الاتحاد الأوروبي والمنطقة الاقتصادية الأوروبية (ألمانيا، بولندا، إسبانيا، فرنسا، إيطاليا، هولندا، النمسا، اليونان، السويد، رومانيا، جمهورية التشيك، وأيرلندا)، تعمل XM عبر شركة Trading Point of Financial Instruments Ltd الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات القبرصية (CySEC) تحت رقم الترخيص 120/10. يمنحك الحساب الأوروبي لدى XM رقابة MiFID II القانونية، وفصل أموال العملاء في بنوك أوروبية، وحماية إلزامية للرصيد السلبي، وإغلاق الهامش عند 50%، وتغطية صندوق تعويض المستثمرين القبرصي (ICF) حتى 20,000 يورو، مع تسعير سبريد منخفض بدون عمولة عبر حساب Ultra Low.
الشرح التفصيلي
يقع كثير من المتداولين المقيمين في أوروبا في التباس عند قراءة مراجعات عالمية تتحدث عن رافعة 1:1000 أو بونص إيداع، وهي شروط خاصة بالكيانات خارج أوروبا. أما داخل المنطقة الاقتصادية الأوروبية، فيخضع تداول عقود الفروقات للأفراد لتوجيه MiFID II وقرارات التدخل الوطنية الدائمة التي تطبقها CySEC والهيئات المضيفة (BaFin, KNF, CNMV, AMF, CONSOB). علاوة على ذلك، فإن شركة Exness القبرصية (Exness (Cy) Ltd) لا تقبل العملاء الأفراد في الاتحاد الأوروبي، مما يجعل شركة Trading Point of Financial Instruments Ltd (CySEC 120/10) التابعة لـ XM المسار الأوروبي الموثق للأفراد في أدلة الدول الأوروبية لدينا.
مثال تطبيقي#
متداول مقيم في فرانكفورت أو وارسو أو مدريد يسجل حساباً لدى XM، ويجتاز استبيان الملاءمة الإلزامي بموجب MiFID II، ويتعاقد مع Trading Point of Financial Instruments Ltd (CySEC 120/10). وبما أن القانون الأوروبي يمنع البونصات الترويجية على جميع الحسابات، يختار المتداول مباشرةً حساب Ultra Low بعملة اليورو EUR أو الزلوتي PLN للاستفادة من السبريد الأضيق وبحد أدنى للإيداع يبلغ 5 يورو عبر تحويل SEPA.
الخطأ الشائع#
محاولة التسجيل من داخل ألمانيا أو إسبانيا أو فرنسا في موقع خارجي عبر VPN للحصول على رافعة 1:500—وهو ما يعرض الحساب للإغلاق عند التحقق من عنوان الإقامة الأوروبي ويحرمك من حماية MiFID II وصندوق ICF القبرصي.
نصيحة احترافية
تحقق دائماً من قيد Trading Point of Financial Instruments Ltd (الترخيص 120/10) مباشرةً في سجل هيئة CySEC الرسمي وفي سجل الجواز الأوروبي لدى الهيئة الرقابية في بلد إقامتك قبل إرسال أول تحويل SEPA.
كيف يعمل الجواز الأوروبي لترخيص CySEC 120/10 في الأسواق الأوروبية الكبرى؟#
الإجابة المختصرة
بموجب المادة 34 من توجيه MiFID II، يحق لشركة الاستثمار القبرصية (CIF) المرخصة من CySEC تقديم خدمات الاستثمار عبر الحدود في جميع دول المنطقة الاقتصادية الأوروبية بعد الإخطار الرسمي بين الهيئات الرقابية، مع الالتزام بقواعد حماية المستثمر الفرد في كل دولة مضيفة.
الشرح التفصيلي
يوضح الجدول التالي كيف يرتبط ترخيص Trading Point of Financial Instruments Ltd (CySEC 120/10) بأكبر خمسة أسواق للأفراد في الاتحاد الأوروبي:
| الدولة الأوروبية | الهيئة الرقابية الوطنية المضيفة | كيفية التحقق من الجواز الأوروبي محلياً | أبرز الضوابط المحلية والضريبية | دليل الدولة المخصص |
|---|---|---|---|---|
| ألمانيا (DE) | هيئة BaFin (bafin.de) | مدرجة في قاعدة بيانات الشركات لدى BaFin كمزود عابر للحدود (§ 74 WpIG) | قرار BaFin الدائم يحظر Nachschusspflicht والبونص؛ إصلاح 2024 ألغى سقف 20 ألف يورو لخصم خسائر المشتقات | دليل وسطاء ألمانيا · دليل التداول في ألمانيا |
| بولندا (PL) | هيئة KNF (knf.gov.pl) | مدرجة في سجل شركات الاستثمار الأوروبية المُخطرة لدى KNF | قيود حوافز عقود الفروقات البولندية والأوروبية سارية؛ توفر عملتي PLN وEUR للحساب | دليل وسطاء بولندا |
| إسبانيا (ES) | هيئة CNMV (cnmv.es) | مدرجة في سجل شركات المنطقة الاقتصادية الأوروبية بنظام Libre Prestación لدى CNMV | تعميم 1/2019 وقرار يوليو 2023 يقيدان إعلانات عقود الفروقات ويحظران البونص | دليل وسطاء إسبانيا |
| فرنسا (FR) | هيئتا AMF وACPR (regafi.fr) | قابلة للبحث في سجل REGAFI المالي الرسمي الفرنسي | قانون Sapin II وقواعد AMF يفرضان تحذيرات مخاطر صارمة وسقف 30:1 وحماية الرصيد السلبي | دليل وسطاء فرنسا · دليل التداول في فرنسا |
| إيطاليا (IT) | هيئة CONSOB (consob.it) | مدرجة في قائمة شركات الاستثمار الأوروبية العاملة بدون فرع لدى CONSOB | تطبق قرارات CONSOB الدائمة لعقود الفروقات؛ تُدرج الحسابات الأجنبية في إقرار Quadro RW / RT | دليل وسطاء إيطاليا · دليل التداول في إيطاليا |
يمكنك أيضاً مراجعة أدلتنا المخصصة لكل من هولندا، والنمسا، واليونان، والسويد، ورومانيا، وجمهورية التشيك، وأيرلندا.
الضمانات القانونية في حساب XM الأوروبي (قواعد ESMA + صندوق ICF القبرصي)#
الإجابة المختصرة
يتمتع كل عميل فرد لدى Trading Point of Financial Instruments Ltd بـ خمس ضمانات قانونية ملزمة: سقوف الرافعة المالية المتدرجة (30:1 كحد أقصى)، وإغلاق الهامش عند 50%، وحماية الرصيد السلبي، وفصل أموال العملاء، وتغطية صندوق ICF القبرصي حتى 20,000 يورو.
الشرح التفصيلي
- سقوف الرافعة المالية الأوروبية (الهامش الأولي):
- 30:1 (هامش 3.33%): أزواج العملات الرئيسية (
EUR/USD,GBP/USD,USD/JPY,USD/CHF,USD/CAD,EUR/GBP,EUR/JPY). - 20:1 (هامش 5.00%): أزواج العملات غير الرئيسية، والذهب (
XAU/USD)، والمؤشرات الكبرى (GER40/DAX,US500,US100,UK100,FRA40). - 10:1 (هامش 10.00%): السلع الأخرى غير الذهب (مثل النفط والفضة) والمؤشرات الفرعية.
- 5:1 (هامش 20.00%): عقود فروقات الأسهم الفردية.
- 2:1 (هامش 50.00%): عقود فروقات العملات الرقمية (حيثما تتوفر).
- 30:1 (هامش 3.33%): أزواج العملات الرئيسية (
- قاعدة الإغلاق الإجباري عند 50% من الهامش: على عكس الحسابات خارج أوروبا التي يقع فيها الإغلاق عند 20%، يلزم القانون الأوروبي شركة XM بإغلاق الصفقات الخاسرة عندما تهبط السيولة الإجمالية للحساب إلى 50% من الهامش الأولي المطلوب، مما يحافظ على نصف الهامش المحجوز من التآكل الكامل.
- حماية الرصيد السلبي: مضمونة بقوة القانون لكل حساب عقود فروقات للأفراد؛ فلا يمكن أن يترتب عليك أي دين إضافي للوسيط.
- صندوق تعويض المستثمرين القبرصي (ICF): بموجب توجيه CySEC DI87-07، في حال إعسار الشركة وعجزها عن رد أموال العملاء المشمولين، يُعوض العميل الفرد المؤهل حتى الأقل بين 90% من المطالبة أو 20,000 يورو. اقرأ شرح تنظيم CySEC وصندوق ICF.
الخطأ الشائع#
طلب إعادة التصنيف كـ عميل محترف اختياري (Elective Professional Client) دون إدراك أن ذلك يُفقدك حماية الرصيد السلبي الإلزامية، ويخرجك من مظلة تعويض صندوق ICF القبرصي البالغة 20,000 يورو.
أنواع حسابات XM في أوروبا: لماذا يتفوق حساب Ultra Low؟#
الإجابة المختصرة
بما أن القانون الأوروبي يمنع بونصات الإيداع على جميع الحسابات، فإن حساب XM Ultra Low (Standard أو Micro) هو الخيار الأفضل بلا منازع للمتداول الأوروبي—لأنه يمنحك سبريد أضيق بكثير مع عمولة 0 يورو وحد أدنى للإيداع يبلغ 5 يورو.
الشرح التفصيلي
خارج الاتحاد الأوروبي، قد يفضل بعض المبتدئين حساب Standard التقليدي للحصول على بونص ترحيبي. أما داخل الاتحاد الأوروبي تحت ترخيص CySEC 120/10، فلا يُقدم أي بونص على أي نوع حساب، مما يعني أن اختيار Ultra Low يوفر عليك تكلفة السبريد في كل صفقة دون التضحية بأي ميزة:
نوع الحساب (CySEC 120/10) | حجم اللوت القياسي | الحد الأدنى للإيداع | عملات الأساس المتاحة | العمولة | لماذا تختاره في أوروبا؟ |
|---|---|---|---|---|---|
| Ultra Low Standard | 100,000 وحدة | 5 يورو (أو ما يعادلها) | EUR, USD, GBP, PLN, HUF | 0 يورو (سبريد فقط) | الخيار الأفضل لتداول EUR/USD والذهب XAU/USD ومؤشر GER40 بأقل تكلفة |
| Ultra Low Micro | 1,000 وحدة | 5 يورو (أو ما يعادلها) | EUR, USD, GBP, PLN, HUF | 0 يورو (سبريد فقط) | مثالي للحسابات بين 50 و500 يورو لضبط حجم الصفقة تحت رافعة 30:1 |
| Standard / Micro | 100,000 / 1,000 وحدة | 5 يورو (أو ما يعادلها) | EUR, USD, GBP, PLN, HUF | 0 يورو (سبريد أوسع) | فئة تقليدية؛ حساب Ultra Low أوفر تكلفة في أوروبا |
| Shares | سهم واحد | 10,000 دولار أو ما يعادلها | EUR, USD | عمولة البورصة | مخصص لمحافظ عقود فروقات الأسهم |
مثال تطبيقي#
في حساب رصيده 500 يورو في ألمانيا أو إسبانيا، يتطلب فتح 0.01 لوت قياسي على EUR/USD (1,000 وحدة) هامشاً قدره 33.33 يورو عند رافعة 30:1. أما في حساب Ultra Low Micro، فإن 0.10 لوت ميكرو يعادل 100 وحدة فقط، ولا يتطلب سوى 3.33 يورو من الهامش عند رافعة 30:1—مما يمنح المبتدئين مرونة دقيقة في إدارة المخاطر. جرب الحسابات بنفسك عبر حاسبة حجم اللوت.
الإيداع والسحب باليورو عبر SEPA والعملات الأوروبية المحلية#
الإجابة المختصرة
افتح حسابك بعملة EUR (أو PLN / HUF للمقيمين في بولندا أو المجر) وموّله عبر تحويل SEPA بنكي يحمل اسمك الشخصي أو وسيلة دفع أوروبية موثقة داخل منطقة أعضاء XM.
الشرح التفصيلي
- إلغاء رسوم تحويل العملات: تمويل حساب XM مقوم باليورو من حسابك البنكي الأوروبي عبر SEPA يلغي رسوم صرف العملات ذهاباً وإياباً. راجع دليل عملة الحساب الأساسية في XM.
- اختبار الملاءمة MiFID II وتوثيق الهوية: قبل قبول أول إيداع تحت ترخيص
CySEC 120/10، يجب إتمام استبيان الملاءمة الأوروبي (لتقييم فهمك للرافعة المالية ومخاطر عقود الفروقات) ورفع الهوية الأوروبية وإثبات السكن. - قاعدة الإرجاع إلى المصدر: تعود جميع السحوبات إلى نفس البطاقة أو حساب الآيبان (SEPA IBAN) المسجل باسمك الشخصي.
مقارنة XM أوروبا مقابل Exness للمقيمين في الاتحاد الأوروبي#
الإجابة المختصرة
ضمن منظومة الوسطاء التي نغطيها، تُعد XM (Trading Point of Financial Instruments Ltd بترخيص CySEC 120/10) الوسيط النشط للعملاء الأفراد في المنطقة الاقتصادية الأوروبية، بينما لا تقبل شركة Exness القبرصية (Exness (Cy) Ltd بترخيص 178/12) العملاء الأفراد في الاتحاد الأوروبي.
| محور المقارنة | XM أوروبا (Trading Point of Financial Instruments Ltd) | Exness أوروبا (Exness (Cy) Ltd) |
|---|---|---|
| رقم ترخيص CySEC | 120/10 | 178/12 |
| قبول العملاء الأفراد في الاتحاد الأوروبي؟ | نعم (تعمل بالجواز الأوروبي في ألمانيا وبولندا وإسبانيا وفرنسا وإيطاليا وهولندا والنمسا واليونان والسويد ورومانيا والتشيك وأيرلندا) | لا (RetailClients: false — خدمات مؤسسية فقط) |
| الحد الأدنى لإيداع الأفراد | 5 يورو (أو ما يعادلها) | غير متاح للأفراد في الاتحاد الأوروبي |
| دعم عقود الميكرو تحت رافعة 30:1 | نعم (Ultra Low Micro بحجم 1,000 وحدة للوت) | غير متاح للأفراد في الاتحاد الأوروبي |
| منصات التداول | MT4، MT5، وتطبيق XM للهاتف | غير متاح للأفراد في الاتحاد الأوروبي |
قائمة الفحص للمتداولين المقيمين في أوروبا قبل الإيداع#
- تحقق من قيد Trading Point of Financial Instruments Ltd (الترخيص 120/10) في سجل هيئة CySEC وفي سجل الجواز الأوروبي لدى هيئتك الوطنية (
BaFin,KNF,CNMV,AMF,CONSOB). - تأكد من أن اتفاقية العميل تصنفك كـ عميل فرد (Retail Client) تحت مظلة
Trading Point of Financial Instruments Ltd. - اختر حساب Ultra Low Standard أو Ultra Low Micro بعملة اليورو
EUR(أوPLNفي بولندا) للحصول على أقل سبريد بدون رسوم تحويل عملة. - أكمل اختبار الملاءمة MiFID II وتوثيق الهوية KYC قبل إرسال تحويل SEPA باسمك الشخصي.
- احتفظ بالكشوف السنوية باليورو أو الزلوتي لإقرارك الضريبي الوطني (
Anlage KAP،PIT-38،IRPF،2042-C / 3916، أوQuadro RT / RW).
مسرد المصطلحات#
- هيئة CySEC: هيئة الأوراق المالية والبورصات القبرصية المشرفة على شركات الاستثمار القبرصية (
CIFs) ومنهاTrading Point of Financial Instruments Ltd(120/10). - الجواز الأوروبي (MiFID II Passport): الآلية القانونية التي تتيح لشركة استثمار مرخصة في دولة بالمنطقة الاقتصادية الأوروبية تقديم خدماتها في سائر دول المنطقة بعد الإخطار الرسمي.
- اختبار الملاءمة (Appropriateness Test): استبيان إلزامي بموجب توجيه MiFID II للتحقق من استيعاب العميل الفرد لمخاطر عقود الفروقات قبل فتح الحساب.
- إغلاق الهامش عند 50%: القاعدة الأوروبية التي تلزم بإغلاق صفقات عقود الفروقات للأفراد تلقائياً عند هبوط السيولة إلى 50% من الهامش الأولي المطلوب.
- صندوق ICF القبرصي: صندوق تعويض المستثمرين القبرصي الذي يغطي العملاء الأفراد المؤهلين حتى الأقل بين 90% من المطالبة أو 20,000 يورو.
تحذير المخاطر: عقود الفروقات (CFDs) أدوات مالية معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لفقدان الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تخسر نسبة عالية من حسابات المستثمرين الأفراد أموالها عند تداول عقود الفروقات مع هذا المزود. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم آلية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت قادراً على تحمل المخاطر العالية لفقدان أموالك. هذه المراجعة بحث تعليمي مستقل وليست نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية.
التعليقات
أضف ملاحظة مفيدة للمتداولين الآخرين. نراجع التعليقات قبل النشر.